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基本养老基金2018年投资收益率2.56% 专家称有望加快入市步伐

2019-12-04 16:28:28 分类:养老险    

  8月20日,《证券日报》记者从全国社会保障基金理事会网站获悉,《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告(2018年度)》正式发布。报告显示,2018年,基本养老保险基金权益投资收益额98.64亿元,投资收益率2.56%。其中:已实现收益额145.27亿元(已实现收益率3.81%);基本养老保险基金自2016年12月份受托运营以来,累计投资收益额186.83亿元。

  据了解,2017年,基本养老保险基金投资收益额87.83亿元,投资收益率5.23%。其中:已实现收益额76.42亿元(已实现收益率4.55%)。

  对于2018年养老基金的投资收益有所下降,中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖8月20日对《证券日报》记者表示,这个收益率相对于去年来说有所降低,不过如果跟我国股市的整体情况相对比的话,取得这样的收益率应该说相当不错。2018年A股市场处在低位徘徊,基本养老保险基金的投资收益率也比很多私募、公募基金要高,对于大型投资机构来说,基本养老保险基金的投资策略可以说很成功。

  那么养老基金未来保值增值还可以采取哪些投资方式呢?卞永祖认为,基本养老保险基金投资主要以保值增值为主,投资的范围还是比较广的,比如:银行存款、央行票据、国债等低风险品种,也包括信用等级在投资级以上的金融债、企业(公司)债以及股票、股指期货等。

  中信改革发展基金会研究员赵亚赟8月20日对《证券日报》记者表示,基本养老保险主要应该采用无风险或低风险的投资方式,还可用一小部分钱来购买估值低股息率高的股票,以便立于不败之地。由于目前股市处于低位,很多大蓝筹股息率已经很高,完全可以当债券买入,还有可能获得股价上涨带来的超额收益,因此,个人认为基本养老保险基金入市步伐可以适当加快。

  “基本养老保险基金作为长线稳健的投资机构,在当前我国资本市场改革深入和投资价值凸显的时候,对那些具有长远投资价值、业绩优且估值低、符合国家未来发展战略的股票适当加大投资,将更有利于其保值增值的实现。”卞永祖说。

  值得关注的是,《报告》显示,2018年末,基本养老保险基金资产总额7032.82亿元。其中:直接投资资产2456.13亿元,占基本养老保险基金资产总额的34.92%;委托投资资产4576.69亿元,占基本养老保险基金资产总额的65.08%。

  谈及养老基金入市的规模,赵亚赟表示,如果按稳妥的方法,使用黄金比例投资法则,可以用30%左右的资金入市。目前基本养老保险基金总量约为5万亿元,30%就是1.5万亿元。而截至6月底,18个委托省(区、市)签署的8630亿元地方基本养老金委托投资合同中已有7062亿元到账并投资运营。这样看来,短期养老基金增量资金入市规模可能会超过1000亿元,而长期来看,则可能超过6000亿元。

  卞永祖认为,养老基金入股市的增量还有很大空间,尤其是当前我国股市不仅处于历史上的低估值期,也是全球股市的洼地,养老基金投资股市的速度也会加快,预计未来两年基本养老保险基金委托投资规模将有望达到1.4万亿元以上。

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